基于云理論的企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力動態(tài)評價

　　在文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上構(gòu)建了包括企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新保障能力等4項(xiàng)一級指標(biāo)、11項(xiàng)二級指標(biāo)在內(nèi)的企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力評價指標(biāo)體系，采用抽樣方式選取安徽省不同行業(yè)17家具有代表性的中小板上市企業(yè)作為研究對象，按照“厚古薄今”的時間貼現(xiàn)原理對所有樣本企業(yè)2010～2014年度數(shù)據(jù)進(jìn)行加權(quán)處理，得到不同類型企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力各項(xiàng)指標(biāo)動態(tài)綜合值，引入云重心評價方法對不同企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力各項(xiàng)指標(biāo)動態(tài)綜合值進(jìn)行評價，揭示了不同類型企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

　　《企業(yè)管理》(月刊)是由中國企業(yè)聯(lián)合會主辦的經(jīng)管類刊物。本刊以“全球視角，本土方案”為辦刊方向，堅持理論聯(lián)系中國社會實(shí)際，為管理者提供有價值的理論、知識、方法、經(jīng)驗(yàn)。主要欄目：特別報道、管理批制、實(shí)務(wù)方法、新思維、案例分析、理論前沿、管理者、企業(yè)信息化。

　　創(chuàng)新驅(qū)動已經(jīng)演化為企業(yè)發(fā)展的重要模式。學(xué)術(shù)界對企業(yè)創(chuàng)新能力的考量與評價也在進(jìn)行著大量的探索性研究。企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力是包括企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新保障能力等多方面能力的有效整合，是一種多角度且復(fù)雜的創(chuàng)新模式。企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力的培育旨在建立基于企業(yè)盈利、償債等基礎(chǔ)經(jīng)營之上的實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的財務(wù)競爭能力，是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的強(qiáng)力支撐，也是盤活企業(yè)整體創(chuàng)新的強(qiáng)大推動力。而企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力評價是培育和構(gòu)建企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力的重要環(huán)節(jié)，科學(xué)、客觀的評價能夠全面反映、監(jiān)督、指導(dǎo)企業(yè)財務(wù)管理活動，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力的形成和發(fā)展。

　　一、文獻(xiàn)綜述

　　企業(yè)創(chuàng)新活動是把一種生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的“新組合”植入生產(chǎn)體系，并通過市場獲取潛在利潤的過程。然而隨著企業(yè)管理內(nèi)容的不斷豐富，原有的創(chuàng)新評價研究范疇也在拓展，財務(wù)創(chuàng)新能力培育也越來越多地受到重視。Raymond和Bergeron通過對美國部分地區(qū)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新模式現(xiàn)狀的研宄發(fā)現(xiàn)，科技型中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)與其財務(wù)創(chuàng)新能力呈現(xiàn)出顯著的正相關(guān)關(guān)系。創(chuàng)新能力越強(qiáng)，市場競爭力越強(qiáng)，否則企業(yè)的市場競爭力便相對較弱。周百靈提出在企業(yè)財務(wù)能力評價過程中，企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力顯得更為重要，還提出了構(gòu)建企業(yè)可持續(xù)財務(wù)創(chuàng)新能力評價指標(biāo)體系的基本思路。孫繼海等通過建立包括利潤增長率等財務(wù)指標(biāo)在內(nèi)的企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力評價指標(biāo)體系進(jìn)行了基于財務(wù)視角的企業(yè)科技創(chuàng)新能力評價，以往研究普遍凸顯了企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力在企業(yè)創(chuàng)新管理過程中的重要性。近年來，學(xué)術(shù)界對企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力評價方法的應(yīng)用研究也得到了進(jìn)一步的拓展。佟如意通過AHP對企業(yè)財務(wù)核心能力和企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力進(jìn)行了定性定量綜合評價研究，研究結(jié)果較為客觀地反映了實(shí)際情況。也有研究認(rèn)為由于財務(wù)創(chuàng)新能力評價的內(nèi)容具有模糊性，因此模糊評價法的應(yīng)用更具有科學(xué)性。綜合上述研究來看，以往關(guān)于企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力的評價研究體現(xiàn)了一定的合理性，推動了相關(guān)研究的進(jìn)一步深入與拓展，但也存在著不同程度的缺憾。首先在實(shí)際研究論證當(dāng)中難以對特定變量的獨(dú)立性等進(jìn)行調(diào)整，在評價方法上缺乏創(chuàng)新意識。其次，部分定性指標(biāo)的量化和評估較為困難，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力評價信度缺失。第三，目前關(guān)于企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力的評價研究基本上是停留在靜態(tài)意義上的研究，研究缺乏動態(tài)性和說服力。文章將采用云理論評價方法就安徽省17家中小板上市企業(yè)數(shù)據(jù)做以“薄古厚今”的加權(quán)處理后進(jìn)行財務(wù)創(chuàng)新能力評價。

　　二、樣本、指標(biāo)

　　(一)樣本選取

　　中國科技發(fā)展戰(zhàn)略研究小組發(fā)布的《中國區(qū)域創(chuàng)新能力報告》顯示安徽省企業(yè)創(chuàng)新和創(chuàng)新環(huán)境等指標(biāo)蟬聯(lián)中部地區(qū)榜首，其綜合創(chuàng)新能力增長效率也處于全國領(lǐng)先地位。文章采用抽樣方式選取了安徽省不同行業(yè)17家具有代表性的中小板上市企業(yè)作為研究對象。相對于規(guī)模大、市場占有率較高的主板企業(yè)來講，中小板企業(yè)規(guī)模較小，具有較好的發(fā)展?jié)摿Γ�已逐漸成為市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新的增長點(diǎn)，在日常經(jīng)營過程中也更加注重創(chuàng)新。

　　(二)指標(biāo)選取

　　文章通過對以往學(xué)者就企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力評價指標(biāo)進(jìn)行整理匯總并根據(jù)不同指標(biāo)在研究中出現(xiàn)的頻率選取指標(biāo)，依據(jù)頻率的大小依次選用。針對部分性質(zhì)相似而且難以做出取舍的評價指標(biāo)，經(jīng)專家評估是去是留。為了保證研究的純粹性，文章盡可能地選用了結(jié)果說明性較強(qiáng)的評價指標(biāo)。根據(jù)以上財務(wù)創(chuàng)新能力評價指標(biāo)體系建設(shè)的原則和方法文章所選用的企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力評價指標(biāo)包括4個一級指標(biāo)和11個二級指標(biāo)，如表1所示。

　　三、數(shù)據(jù)準(zhǔn)備

　　基于研究的實(shí)時性和前瞻性考慮，本文選用2010～2014年度樣本財務(wù)數(shù)據(jù)作為研究基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。文章中所有指標(biāo)數(shù)據(jù)均摘自國泰安數(shù)據(jù)庫發(fā)布的安徽省上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)分析表，文章通過對數(shù)據(jù)進(jìn)行分類整理，建立三維(樣本企業(yè)、指標(biāo)、年份)數(shù)據(jù)統(tǒng)計表對企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力進(jìn)行動態(tài)評價研究。文章對所有樣本企業(yè)2010～2012年度、2011～2013年度以及2012～2014年度財務(wù)數(shù)據(jù)分別貼現(xiàn)至2012、2013、2014年度，處理過程如下：

　　其次為了避免不同性質(zhì)的指標(biāo)在橫向比較中的不一致性和失真性問題，需要對每一項(xiàng)指標(biāo)的綜合動態(tài)值進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。按照經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化處理后的各個指標(biāo)的數(shù)值的大小，根據(jù)統(tǒng)計分組的思想，本著勿重勿漏的原則講數(shù)據(jù)分為十個數(shù)值區(qū)間，分別為{(-∞，a1]，(a1，a2]，(a2，a3]，(a3，a4]，(a4，a5](a5，a6]，(a6，a7]，(a7，a8]，(a8，a9]，(a9，,∞)}。我們令評語集u= {非常差，很差，較差，差 ，一般，好，較好，很好，非常好，極好}，每個數(shù)值區(qū)間對應(yīng)一個評語。以此將所有指標(biāo)納入評語集，最后得出企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力所有指標(biāo)的評語集，考慮到文章篇幅，不在此處列示。

　　四、云重心評價法

　　云理論是一種依托云模型建立的一種模糊信息處理的理論評價方法。李德毅為了解決傳統(tǒng)模糊集理論處理問題的不徹底性，他在進(jìn)行定性和定量不確定性相互轉(zhuǎn)換的模型理論研究的基礎(chǔ)上，擴(kuò)展了原有的模糊理論中隸屬函數(shù)，提出了具有前瞻性意義的實(shí)現(xiàn)定性定量轉(zhuǎn)好的研究模型，即云模型。隨著云理論在學(xué)術(shù)界越來越受重視，云重心評價方法在有關(guān)區(qū)域創(chuàng)新能力評價研究中的應(yīng)用也逐漸展開。

　　(一)評語集云模型表示

　　根據(jù)評語集，選定對應(yīng)的數(shù)域[0，1]。按照不同的評語及所對應(yīng)的數(shù)域區(qū)間得出該指標(biāo)數(shù)據(jù)的期望值和熵值。非常差和極好處于評語集的兩端，采用半云模型來表示。例如非常差的期望值Ex=0，熵值En是相應(yīng)對稱云模型熵值的一半;極好的期望值Ex=1，熵值同非常差熵值，如表2所示。

　　(二)語言值指標(biāo)的云模型表示

　　一般來說，對于同一指標(biāo)(樣本)下單個評語值的表示我們可以直接將其對應(yīng)的特征值轉(zhuǎn)化為簡單的一維云模型進(jìn)行評價：Ex=Exi、En=Eni。對于同一指標(biāo)(樣本)下多個評語值的表示則需建立一維綜合云模型，文章并不涉及后者，不在此列示。

　　(三)多指標(biāo)綜合云表示

　　多個指標(biāo)我們可以建立多個一維云模型，或者通過建立一個n維云模型來表示，n 維云模型的重心T用一個 n 維向量來表示：T=(T1，T2，…，Tn)，Ti=Li*Hi(i=1、2、n)。其中L代表云重心位置向量，H代表云重心高度向量。

　　(四)加權(quán)偏離度

　　在理想狀態(tài)下不同指標(biāo)的評價值是確定的，所以n維綜合云的重心T在理想狀態(tài)下n維綜合云重心位置向量L=(E0X1，E0X2，…，E0Xn)，云重心高度向量(代表云在系統(tǒng)中的權(quán)重)H=(h01，h02，…，h0n)，則理想狀態(tài)下云重心向量為T0=L*HT=(T10，T20，…，T0n)。在實(shí)際情況下求得某一評價指標(biāo)體系中的n維綜合云重心向量T=(T1，T2，…，Tn)。在獲得評價指標(biāo)體系中n維綜合云重心向量T之后對其進(jìn)行如下過程的歸一化處理：

　　(五)云發(fā)生器

　　云發(fā)生器是在“云”理論評價方法的指導(dǎo)下實(shí)現(xiàn)定性概念與定量評價互換的操作模型，也是實(shí)現(xiàn)評價指標(biāo)的云模型特征值產(chǎn)生云滴的演示工具，如圖1所示：將計算出的各級指標(biāo)的加權(quán)偏離度θ輸入云發(fā)生器凸顯的云滴位置所對應(yīng)的評價值就可以準(zhǔn)確表征企業(yè)的財務(wù)創(chuàng)新能力。

　　五、實(shí)證評價

　　(一)指標(biāo)云重心高度的計算

　　云重心的高度等價于該指標(biāo)在體系中彼此間的權(quán)重。本文亦通過SPSS19.0對所有指標(biāo)數(shù)據(jù)的動態(tài)綜合值進(jìn)行分級主成分分析，建立主成分模型，計算出的各級指標(biāo)權(quán)重。例如通過主成分分析方法可以計算出2014年度樣本企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新保障能力指標(biāo)下三個二級指標(biāo)的權(quán)重為W1=(W11，W12，W13)=(0.395538663、0.176455964、0.428005373)。

　　(二)加權(quán)偏離度的計算

　　根據(jù)2014年度樣本企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新保障能力指標(biāo)下三個二級指標(biāo)財務(wù)評價數(shù)據(jù)我們可以獲得每一指標(biāo)數(shù)據(jù)相對應(yīng)的評語，根據(jù)指標(biāo)數(shù)據(jù)對應(yīng)的評語以及表3中評語值的云模型特征值我們可以獲得云模型特征值Ex的決策矩陣A：

　　A=0.35 0.25 0.35 0.45 0.25 1 0.25 0.35 0.25 0.35 0.55 0.65 0.25 0.45 0.45 0.55 0.35

　　0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 1 0.35 0.35 0.35

　　0.25 0.35 0.55 0.15 0.25 0.85 0.55 0.35 0.15 0.35 0.85 0.25 0.35 0.65 0.35 0.65 0.25

　　其中列表示樣本組17個不同的企業(yè)，行表示企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新保障能力指標(biāo)下三個二級指標(biāo)。

　　利用前面主成分分析法算出的各指標(biāo)權(quán)重和各指標(biāo)期望值就可以計算出企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新保障能力指標(biāo)的實(shí)際綜合云重心向量。例如樣本企業(yè)華星化工的實(shí)際綜合云重心向量T1：T1=(T11，T12，T13)=(W11*Ex11，W12*Ex12，W13*Ex13)=(0.395538663*0.35，

　　0.176455964*0.35，0.428005373*0.25)=(0.1384385532，0.061759587，0.107001343)

　　然后利用理想狀態(tài)下的綜合云重心向量計算方法可以計算出理想狀態(tài)下的綜合云重心向量T0=(W11*1，W12*1，W13*1)=(0.395538663，0.176455964，0.428005373)。將T1進(jìn)行歸一化處理后得到T1T=(0.65，0.65，0.75)，再根據(jù)歸一化處理結(jié)果和指標(biāo)權(quán)重值加權(quán)加總獲得該一級指標(biāo)的加權(quán)偏離度θ1=0.6928005。同理計算出不同年度所有樣本企業(yè)不同評價指標(biāo)的加權(quán)偏離度。

　　(三)云發(fā)生器處理數(shù)據(jù)

　　根據(jù)上述模型轉(zhuǎn)換過程計算出的樣本組企業(yè)各指標(biāo)加權(quán)偏離度，將其輸入評測云發(fā)生器之后，根據(jù)相應(yīng)的云滴位置給出評價。比如2014年度樣本企業(yè)華星化工財務(wù)創(chuàng)新保障能力指標(biāo)的加權(quán)偏離度θ1=0.6928005，將其輸入評測云發(fā)生器后，將激活“較差”和“差” 兩個云對象，更傾向于“差”。則可定性的判斷2014年度樣本企業(yè)華星化工財務(wù)創(chuàng)新保障能力介于“差”和“較差”之間，且傾向于“差”。表4列示了文章對17家樣本企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新保障能力加權(quán)偏離度θ、云發(fā)生器中云滴所對應(yīng)的評語以及樣本評價值在樣本組內(nèi)地的排名。

　　(四)面板數(shù)據(jù)對比評價

　　文章針對被抽樣調(diào)查的17家安徽省中小板上市企業(yè)2012年度、2013年度以及2014年度財務(wù)指標(biāo)的動態(tài)綜合值通過上文中講述的“云”理論評價方法進(jìn)行了動態(tài)評價，總體評價結(jié)果排名情況如表5所示。

　　六、評價總述及展望

　　通過以上針對樣本組企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力動態(tài)圖表評價結(jié)果我們可以看出樣本組企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力主要呈現(xiàn)以下兩個特征：首先，企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力建設(shè)具備相對穩(wěn)定性。評價結(jié)果表明不同年度不同的樣本企業(yè)在綜合財務(wù)創(chuàng)新能力以及單方面財務(wù)創(chuàng)新能力評價值排名變化顯著，然而樣本企業(yè)就單方面的企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力在不同年度的評價值排名卻相對穩(wěn)定。前者更多地受到企業(yè)所處的競爭環(huán)境和所面臨的市場競爭強(qiáng)度，而后者則凸顯了企業(yè)會根據(jù)自身發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行有選擇性的財務(wù)創(chuàng)新能力建設(shè)。其次，因?yàn)槠髽I(yè)綜合財務(wù)創(chuàng)新能力是一種加權(quán)加總的能力表現(xiàn)，所以企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力在各方面表現(xiàn)的不均衡勢必會影響企業(yè)綜合財務(wù)創(chuàng)新能力的建設(shè)和企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力評價值排名的狀況。

　　文章就企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力通過“云”理論評價方法對所選取的樣本企業(yè)進(jìn)行了綜合動態(tài)評價，但仍有待完善之處。文章針對企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力評價指標(biāo)進(jìn)行了遴選，只通過核心指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行了企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力評價，并不一定能夠全面地反映企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新能力，希望下一步研究能夠?qū)ζ浼右愿倪M(jìn)。

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